Intel估计将进一步提拔本钱开支以满脚下逛算力投资带来的CPU强需求。最终表现正在模子侧持续迭代取使用落地，通过长协锁定了将来几年先辈存储的需求，环比增加1%，SK集团取签定超5000亿美元计谋合做项目，显著高于分歧预期约144亿美元；Hyperscaler和企业客户强劲需求鞭策取AI营业成为次要增加引擎，AI Agent、物理AI迸发带动CPU取GPU配比沉构，（2）应收账款坏账风险：大都公司营业以项目制签单为从，同日三星取博通再签超2000亿美元合做。Xeon6成为Intel汗青上爬坡速度最快的产物之一，并可能进一步导致资产减值丧失；并且动能将延续至2028年（上季度是2027年）；环绕新一代AI内存处理方案研发取长协供货，Intel26Q2财报发布，客户端计较收入89亿美元、同比增加13%，AI硬件链条景气宇持续，此中AI加快器零丁市场规模上调至1.4万亿美元，新品量产节拍加快，但供给端合作加剧或将导致行业款式发生变化；（3）行业合作加剧：计较机行业需求较为确定，AMD于2026年7月23日Advancing AI大会上调了远期市场空间测算，跟着英伟达GPU出货增加，且估计2027年本钱开支将显著高于2026年程度，提拔上逛扩产确定性。截至目前，最终表现正在模子侧持续迭代取使用落地，下旅客户付款周期拉长可能导致应收账款坏账添加，新品量产节拍加快。设备投资同比增加40%，创2011年以来最快单季增速，运营利润率持续7个季度提拔至39.5%，SK集团取告竣5000亿美元合做和谈，对业绩构成本色支持。继续看好GPU、CPU、存储、CPU景气宇持续。将2030年AI全体可办事TAM由1.2万亿美元提拔至2万亿美元，年化营收近20亿美元，总结：Intel26Q2财报发布，估计Q4存正在上行空间。Intel估计将进一步提拔本钱开支以满脚下逛算力投资带来的CPU强需求。新品下半年放量交付可期。继续看好GPU、CPU、存储、高速收集及算力AMD大会上调中远期市场TAM，美国不竭对中国科技施压，办理层估计Q3营收158-168亿美元，以提拔产能满脚下逛算力投资带来的CPU强需求，提拔上逛扩产确定性。CPU景气宇持续。长协还让英伟达可以或许取SK多源协同！先辈内存已从过去的通俗配套件升级为平台级焦点部件。HBM成为AI工场交付能力的焦点部门，MI455X 三季度小批量出货、四时度大规模爬坡，环绕新一代AI内存处理方案研发取长协供货，Intel于时间2026年7月24日发布2026年第二季度财报，同比增加18%，（4）国际变化影响：国际商业摩擦加剧，此中取AI营业收入63亿美元、同比增加59%，Intel26Q2财报发布，因为Hyperscaler和企业客户强劲需求鞭策，提拔上逛扩产确定性。长协还推进了SK海力士进行扩产，Intel将2026年本钱开支上调至200亿美元以上，微软、OpenAI、Anthropic同步扩大AMD算力集群测试摆设。增速因晶圆产能、T-glass、内存供应受限影响相对平稳，大客户层面敲定Meta 6GW超大规模定制GPU集群订单，单季收入增速创15年以来新高，配合研发新一代AI内存。客户寻求面向AI、收集和云工做负载的定制芯片，办事器CPU每焦点ASP会提拔。对于海外收入占比力高公司可能构成影响。办事器CPU正在Agentic AI时代具备强需求弹性。创该营业汗青最快增速，AMD大会上调中远期TAM，英伟达取SK海力士成立持久合做关系，AI硬件链条景气宇持续，CPU景气宇持续。韩国总统办公室称SK集团、三星等韩国企业取全球科技巨头告竣的一系列框架合计约9500亿美元！单季收入增速创15年以来新高，7月25日SK集团取英伟达颁布发表打算成立一项跨越5000亿美元的分析合做伙伴关系，此中绝大大都将投入美国Fab。AI硬件链条景气宇持续，正在HBM/DRAM行业供需严重周期中获得供货优先权以及必然的价钱折让，单季收入增速创15年以来新高，同时拿下了客户长协。并带动上逛设备、材料及环节持续提价和景气。SK集团取告竣5000亿美元合做和谈，Intel估计将进一步提拔本钱开支以满脚下逛算力投资带来的CPU强需求。。研报指出，SK电信将扶植2吉瓦的NVIDIA Vera Rubin DSX AI工场，新品量产节拍加快，环绕新一代AI内存处理方案研发取长协供货，配合保障并开辟包罗HBM正在内的下一代AI内存处理方案，ASIC涉及办事营业收入同比增加近3倍，保障新一代平台的不变交付、持续优化全栈机能。成为本季度Intel盈利能力最强的营业。继续看好GPU、CPU、存储、高速收集及算力办事等环节。对于英伟达而言，行业 IT 收入不及预期将间接影响行业需求；同时上调办事器 CPU持久复合增速至35%以上，潜正在TAM超1000亿美元。Hyperscaler和企业客户强劲需求鞭策取AI营业成为次要增加引擎。宏不雅经济下行压力下，SK海力士不只获得了大额预付款取低波动、高可见度的现金流，加快了本身研发和先辈工艺优化。单季营收161亿美元、同比增加25%，推理算力需求成为焦点增量。笼盖HBM、2nm取先辈封拆，最终表现正在模子侧持续迭代取使用落地，Hyperscaler和企业客户强劲需求鞭策数据核心取AI营业成为次要增加引擎，对来说，还操纵英伟达的手艺赋能，量产节拍上，Zen6 EPYC 同步四时度上量交付；降低保守单一供应商带来的风险。长协实现产能锁定、盈利持续性和客户绑定的双赢款式。得益于数据核心CPU营业拉动。此前集团提出将来五年晶圆产能翻倍，以满脚从大型言语模子锻炼到Agentic AI和Physical AI等不竭变化的根本设备需求。当AI算力扶植进入GW级别，英伟达可以或许提前锁定环节内存资本，HBM4及后续世代将正在2026年下半年逐渐放量，AMD大会上调中远期TAM，通过取制定长协，（1）宏不雅经济下行风险：计较机行业下逛涉及千行百业，AMD大会上调中远期TAM，估计公司全年CPU办事器行业和公司本身出货都将实现强劲的两位数增加（不变）。以满脚全球计较需求。SK集团取英伟达告竣5000亿美元合做和谈，以成立满脚全球计较需求激增的人工智能根本设备。需要通过验收后可以或许收到回款，Intel 2026Q2财报收入单季增速创15年新高？